图二：中国涂料地区分布

    中国涂料产业的产业结构导致涂料产业对中国政府四万亿的投资收益程度不均。政府对基础建设投资的力度扶持了建筑涂料产业，使建筑涂料产量在金融危机之下不降反升了3.6%。与此同时，工业涂料产业在欧美经济疲软的状态下受到重创。今年上半年，工业涂料产量下降11.8%，其中，五大涂料省涂料总产量下降-17.0%，而五大省的工业涂料产量更是下降-18.6%，下降幅度是全国总产量下降幅度的2.36倍。
    对涂料产业结构的分析表明，涂料产业的复苏将依赖于工业涂料的复苏，而工业涂料的增长与欧美经济的回暖有直接关系。有趣的是，在过去的几个星期中，美国华津思公司接连收到了几个客户的电话。这些客户分布于浙江和广东各地，生产的涂料品种跨越金属涂料，木器涂料和塑胶涂料，但电话的内容是一致的：客户兴奋地告诉我们，在沉寂了一年以后，他们重新又拿到了外商的订单。客户们急于寻找优质，高性能的水性漆原料，以满足外商对环保涂料的要求。如果，一两个这样的例子并不能代表大趋势，在这么短的时间内同时收到几个这样的电话让我们猜想，涂料行业的坚冰是否已经开始解冻？中国涂料行业的复苏是否离我们不远了？
    宏观的数据支持了我们的感觉。美国商务部9月15日公布，8月份美国零售额增长2.7%，超出预期。虽然零售额大幅上升主要来自于汽车和汽油销售，但其他商品的零售额也增长0.6%；这是汽车及汽油以外商品的零售额6个月来第二次实现增长。此前，7月31日公布的美国第二季度GDP环比年率萎缩1%，好于市场预期。8月13日公布的欧元区第二季度GDP仅环比收缩0.1%，特别是欧洲大陆最大的两个经济体—德国和法国在第二季度都意外增长了0.3%。这些数据表明，世界经济正在走上回升之路。在中国方面，出口商正在为即将到来的圣诞季节和期待中的消费者信心的回复积极备货。据我们了解，八月份到欧美的货运价格都有了显著的提高。新财富周刊本周也有报道，“宁波港的吞吐量90%以上都与外贸有关，具备一定的代表性。宁波港公司表示，单月吞吐量从5月开始转正，5-7月稳定在同比增长10%的水平（去年的低基数效应要从8月以后才会出现）；单月集装箱量跌幅从4月开始逐步缩小，7月同比下跌3.4%，远低于4月的15.2%，且运量环比逐月增加。”