2. 2009年度纺织产业形势依然严峻

 

　　纺织服装行业是一个小步慢走的民生行业，目前规模以上企业3万多家，规模以下企业20-30万家，解决国家2000多万劳动力就业问题，产业升级与结构调整从来没有停止，目前有3500多家企业销售净利率在15%以上，这些企业成为行业未来发展的方向。但是产业升级与结构调整需要时间，国家2004年以来出口退税率快速下调等行业限制措施以及2008年新劳动法实施过于激进，但随后的行业扶植政策推出又滞后，导致企业短期面临多重压力出现大规模倒闭，即便国家救援政策正在陆续推出，但这些政策的推出要产生效果却不是一朝一夕之事，纺织行业遭受重创之后要想恢复元气也需要时间。

　　国家纺织产品开发中心相关人士(以下简称该人士)认为，2009年纺织服装行业出口和内销的形势将持续恶化。就出口而言，该人士认为目前美国和欧盟的纺织服装消费并未见底，2009年增速仍将持续下滑，2009年我国纺织服装出口负增长较为确定；该人士对内销同样不乐观，认为在经济放缓背景下，国内服装消费呈现“M”型消费趋势，人们普遍缩减服装消费支出，消费趋向于定位高端和低端的服装，中档服装消费受冲击最大。另外，笔者认为大家期望很高的出口退税率在2009年上调至17%可能性较小，企业过冬必须自力更生。虽然2008年下半年以来，国家先后出台多项针对纺织服装行业的扶植政策，其中力度最大的为先后两次提高出口退税率至14%，但2009年出口退税率有上调的可能性，尤其在贸易摩擦和国家财政的压力下，上调至17%的可能性比较小，未来行业政策扶植空间变小，企业过冬必须自力更生。整体而言，2009年纺织服装行业依旧处于寒冬之中。

 

　　3. 2009年度聚酯产业形势不容乐观

 

　　2006年我国聚酯产能为2121万吨，按照消耗系数0.865和开工率74.7%计算，可消耗PTA1363万吨/年。2007年聚酯产能增长约210万吨，产能增幅9.9%，总产能约合2324万吨，按照消耗系数0.865和开工率80.0%计算，可消耗PTA1604万吨/年，除去700万吨的进口量，将消耗国内PTA产量904万吨。2008年聚酯新增产能约200万吨，产能增幅8.58%，总产能约合2530万吨，而2008年，面对行情的低迷即需求的疲弱，开工率有较大幅度降低，按照消耗系数0.865和开工率70.0%计算，可消耗PTA1531万吨/年，除去560万吨的进口量，将消耗国内PTA产量971万吨，而国产PTA在2008年的产量基本上为980万吨，这在一个侧面反应出，前期的PTA供应一直存在相应有些过剩的局面，致使在前期PTA价格在成本增长不断推涨价格的局势下，PTA厂商仍面临亏损的局面。

　　虽然近期宏观政策在向偏松的方向调整，但在外需趋弱、经济景气面临周期性收缩以及高成本的三重压力下，未来一段时期，企业盈利能力将会受到进一步的影响，这必然会造成整个社会投融资萎缩以及影响就业和消费需求缩减，进而导致整个国民经济出现收缩。而在全球经济仍将在相对艰难的处境中徘徊的时候，化纤产品的实质性消费难言有大的突破。

 

　　表4：03-08年我国聚酯产能产量及消费量表 (万吨)

年份	2003	2004	2005	2006	2007	2008
聚酯产能	1264	1650	2057	2121	2330	2530
聚合物产量	981.4	1170	1390	1585	1865	1771
可消耗 PTA 量	844	1006	1195	1363	1604	1531
减去进口量	389	434	546	663	904	971
聚酯产量增幅		19.20%	18.80%	14.00%	17.70%	-5%
聚酯负荷变化表	77.60%	71.00%	67.60%	74.70%	80.00%	70%

 

 

　　综上所述，在全球性金融危机引发的世界经济持续下滑的大背景下，PTA价格跟随原油价格进入飞速下降通道，至年底市场在短期供给紧张的支撑下价格止跌企稳。透过现象看本质，此次反弹的主要动力是部分主要厂商限产停产造成的短期供给大幅下降，其下降幅度大于需求下降幅度进而导致短期的供不应求。然而，由于此次减产停产的措施略有见效，PTA厂商逐渐开始恢复盈利状态，致使在12月底部分装置重新投入生产。如华联三鑫60万吨的PTA和60万吨的EPTA重启、翔鹭石化150吨的PTA装置重启等等，PTA的后续供应量将逐渐增加；同时，在全球经济衰退的影响下，消费者信心大大受挫，世界各国消费水平大幅下降，对我国进出口贸易造成了严重的影响，纺织服装出口订单数量大大降低，致使PTA下游产业消费萎靡不振，因此，预计09年PTA市场仍将持续供大于求水平，进而打压PTA价格。

　　从成本推动方面来讲，PTA的上游原料原油价格在未来需求堪忧的打压下走势颇弱，致使目前至2009年这段时间国际原油价格易跌难涨。在成本方面无法对PTA价格形成有力支撑，进而抑制PTA价格的走高。

　　综合以上情况，在世界经济急转直下的大背景下，严重持续低迷的下游消费在很大程度上抑制了PTA价格走势。尽管国家仍将相继出台一些刺激经济政策，但其相对于全球性百年不遇的金融危机而言效果甚微。因此笔者认为2009年的PTA价格难有起色，在供求关系严重承压的打击下或将下跌探底后维持底部震荡。